Private equity é uma das formas de realizar investimentos no mercado de capitais. Por meio dele, é possível investir em empresas de capital fechado, ou seja, que pertencem a um grupo restrito de acionistas. Entenda a fundo esse modelo de investimento e qual sua importância para as startups!
Ao contrário do que acontece com as empresas de capital aberto, com ações negociadas na bolsa de valores, as empresas de capital fechado têm um grupo de investidores restritos, que se tornam acionistas por meio de investimentos como o private equity.
Esse tipo de aplicação pode ser feita por empresas, fundos, instituições ou investidores individuais (pessoa física), quando a empresa investida recebe um aporte para capitalizar sua operação.
O investidor, por sua vez, aposta no lucro gerado a médio e longo prazo pelo negócio e, por isso, busca empresas com grande potencial de crescimento para receber o investimento via private equity.
Diferentemente dos fundos de venture capital (VC), que em sua maioria apostam em startups em estágios iniciais, os fundos de private equity (PE) buscam empresas mais maduras e estabelecidas em seu nicho de atuação, o que torna esse tipo de investimento mais estável e menos arriscado.
Para isso, os investidores que optam pelo private equity procuram startups que apresentam margens lucrativas, além de fluxo de caixa estável, e observam as métricas financeiras e administrativas que comprovam isso antes de realizar o aporte.
Quais as vantagens do private equity
Um investimento via private equity tem como objetivo de médio e longo prazo contribuir para que a empresa se consolide ainda mais, ganhe mais espaço no mercado e, assim, esteja preparada para ter capital aberto e participar da bolsa de valores.
A partir desse momento, o investidor realiza sua saída (movimento conhecido como “exit”) do quadro societário da startup por meio da venda da sua parte do negócio. É aí que o fundo recupera a quantia investida e obtém seus lucros.
Para as startups, é vantajoso por diversos motivos: além do valor para capitalizar a operação, os investidores podem contribuir diretamente com a gestão e auxiliar no desenvolvimento do negócio. Nesse sentido, é uma junção de esforços dos investidores e dos fundadores para contribuir com o crescimento da empresa.
De forma geral, as vantagens para startups incluem:
- Capitalização da empresa
- Entrada de gestores experientes (investidores costumam participar da administração do negócio)
- Melhora da credibilidade e imagem institucional
- Consolidação do negócio em sua área de atuação
Gestão de private equity e outros investimentos
Uma startup pode receber diversos tipos de investimento (via fundos de venture capital, private equity, investidores anjo e por aí vai) em diferentes momentos de sua trajetória.
A gestão desses investimentos é feita com o auxílio de uma cap table, planilha em que se tem uma visão geral do negócio, investidores, porcentagem de cada um deles e como deve ser feito o exit, caso a empresa seja vendida ou passe a ser negociada na bolsa de valores.
Como fazer uma cap table?
Uma cap table pode ser feita em uma planilha do excel, seja manualmente ou com a ajuda de um template, mas também é possível contar com softwares. Com o crescimento da startup e a entrada de novos investidores, pode ser difícil manter o controle de uma tabela, por isso, é indicado ter o suporte de plataformas que facilitam a gestão.
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